最终,大概 10年后我发现,其实如果你做 fundamental trading,那么某一天当你醒来时,你可能会发现自己是个天才,你的头寸总是朝利于你的方向发展,你觉得自己很聪明,你也会看见自己一夜之间赚很多钱。然而第二天,所有的头寸都朝着不利于你的方向走,你觉得自己像个傻瓜。我们这方面做得还行,但只是这种情况好像不应该成为我们的一种生活(因为胆战心惊)。
既然我们会做模型,那就不妨跟着模型走。所以,在 1988年的时候,我决定百分之百的依靠模型交易。而且从那时起,我们一直都这么做。一些公司也运用模型,然而它们的宗旨是,他们有一个模型,用这个模型得出的结论给交易员提供参考意见,如果他们赞成这个结论那就照着执行,如果他们不赞成那就不执行。这不是科学,你不可能模拟出 13年前当你看见市场行情数据时的那种感觉。而且回溯测试( Back test)是一件很困难的事情。如果你要是真的靠模型去交易,那就完全遵照模型说的去做,不管你认为那个模型有多聪明或者是多傻,这后来被证实是一个很正确的决定。所以我们建立了一个百分之百依靠电脑模型做交易的公司,做的业务从我前面提到过的外汇,金融工具,逐渐发展到股票以及其他一切可以交易的,流动性强的东西。那个时候,为了得到数据,我们派人去美联储影印利率的历史数据,那些数据在其他地方找不到,你也不可能简单地从网上买到。为了得到区域性数据,我们必须要手工搜集大量的数据,而且我们确实做到了。
我在 2009年从基金会退休,但是我从来没有像现在这么忙。人们常说你都退休了,怎么可能会很忙,但是实际上我真的非常非常忙。为了提高数学教学水平,我们在几年之前创建了 Math for America。每个人都很关心美国孩子的数学教育问题。我们有我们自己的观点。我们通常狭义的观点是,我们的老师懂数学。你会说当然了。但是很让人吃惊的是,尤其是当你上了中学的时候,你会发现大部分的数学老师数学懂得却不多。这不是一个很有效的环境,至少在激发学生学习数学,科学或者任何其他东西的兴趣时表现更加明显。当你选了意大利语的课时,你不想要一个母语是中文的人来教你,你想要一个母语是意大利语的人来教你,虽然他们都能读意大利文,他会说我学过意大利文,你们不用担心,但是你却在想,不,我想要一个母语是意大利语的人来教我,但是实际上孩子们别无选择。为什么我们没有足够的教师来教这些孩子们课程呢?为什么我们没有足够的真正懂数学和其他科学的老师来教他们呢?其中一种回答就是如果他们真的懂这门学科,那他们可以带着同样多的知识去 Google,Goldman Sachs或者什么其他地方。因为现在的世界变得更加数量化,经济也比三四十年之前更多地建立在数量化的方法上。即使他们适合做老师,但因为存在着薪资水平以及名誉地位的不同,他们也会被其他地方挖走,你很少看见这些人留在课堂上面授课。所以我们必须使这个职位变得更加吸引人,这也就是说给他们发更高的工资,这也正是我们在纽约和几个其他城市通过我们的项目正在做的,给老师们更多的尊重,并提供更多的支持。只要我们给他或者她多支付 25%的薪酬,让他们感觉到不一样。一下子,这个职业就变得更加好了。如果我们让这个职业变得更加吸引人了,那就会有人追求这个职业。如果我们什么都不做,那情况将会变得很糟糕。所以这是我们每个人都应该考虑的问题。
Q3:你在 fundamental trading中获得的经验如何影响你在文艺复兴科技公司的建模过程?
A:的确,我在 fundamental trading获得的经验教会了我一些在建模时要注意的东西。当我们建模时,我们尽量保持越原始越好,我们尝试着通过直接阅读从市场上观察来的数据来建模。我承认我以前的经历对我的后来的工作是有影响的。我认为即使你是做数量分析的,能够在做纯数量分析之前在交易市场上获得一点经验是很不错的选择。